IV Rank और IV Percentile क्या है? फॉर्मूला, फर्क और आसान उदाहरण

आपने option chain में IV देखा, लेकिन समझ नहीं आया कि 18 ऊंचा है या नीचा.

इसलिए यहीं पर IV rank और IV percentile क्या है जानना काम आता है.

दोनों आपको बताते हैं कि आज का IV अपने पिछले एक साल के मुकाबले कहां खड़ा है.

साथ ही, इस लेख में फॉर्मूला, कोडेड उदाहरण और दोनों का फर्क सरल भाषा में है.

IV Rank और IV Percentile Kya Hai in Hindi

IV rank बताता है कि आज का IV, पिछले एक साल की सबसे नीची और सबसे ऊंची सीमा के बीच कहां है.

वहीं, IV percentile बताता है कि पिछले एक साल के कितने प्रतिशत दिनों में IV आज से नीचे रहा.

दोनों का काम एक है: कच्चे IV को एक आसान पैमाने पर रखना.

हालाँकि, रास्ता दोनों का अलग है.

अक्सर शुरुआती लोग सोचते हैं कि 18 का IV अपने आप में कुछ बता देता है.

दरअसल, किसी के लिए 18 बहुत ऊंचा है और किसी के लिए बहुत मामूली.

यह इस पर निर्भर है कि उसका बीता हुआ दायरा क्या रहा.

साथ ही, IV का असर call और put दोनों की कीमत पर पड़ता है, इसलिए यह पैमाना दोनों तरफ काम आता है.

इसके अलावा, पूरे बाज़ार के मूड वाले आँकड़े से IV कैसे अलग है, यह INDIA VIX aur IV mein fark में देखिए.

IV Rank क्या है?

IV rank सीधा सा हिसाब है.

इसलिए अगर आप गणित से घबराते हैं, तो चिंता मत कीजिए, नीचे सब कुछ कदम-दर-कदम समझाया गया है.

IV rank = (आज का IV – एक साल का न्यूनतम IV) ÷ (एक साल का अधिकतम IV – एक साल का न्यूनतम IV) × 100

नीचे का उदाहरण सिर्फ समझाने के लिए है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए एक साल में 250 कारोबारी दिन के काल्पनिक IV बंद भाव कोड से बनाए गए.

इसलिए उनमें न्यूनतम IV 12.0 रहा, अधिकतम 28.0, और आज का IV 18.0 है.

अब हिसाब यह बनता है: (18.0 – 12.0) ÷ (28.0 – 12.0) × 100 = 6 ÷ 16 × 100 = 37.5.

यानी IV rank 37.5 है.

ये आंकड़े आप कहां देखेंगे?

आम तौर पर, IV आपको option chain में हर strike के सामने दिखता है.

साथ ही, कई प्लेटफॉर्म उसी के पास rank भी दिखाते हैं.

सबसे पहले अगर option chain आपके लिए नया है, तो what is option chain in hindi से शुरू कीजिए.

हालाँकि, हर जगह की गणना थोड़ी अलग हो सकती है.

IV Percentile क्या है?

IV percentile दायरे को नहीं, दिनों को गिनता है.

इसके बजाय, यह देखता है कि बीते एक साल के कितने दिनों का IV आज के IV से कम था.

IV percentile = (आज के IV से कम IV वाले दिन ÷ कुल दिन) × 100

उसी काल्पनिक आंकड़े पर गिनती कीजिए. अब 250 में से 214 दिन ऐसे थे जब IV 18.0 से नीचे रहा.

इसलिए हिसाब: 214 ÷ 250 × 100 = 85.6.

यानी IV percentile 85.6 है.

एक ही IV पर rank 37.5 और percentile 85.6 आया. फिर भी, यह फर्क गलती नहीं है, दोनों अलग सवाल का जवाब देते हैं.

IV Rank vs IV Percentile: दोनों में फर्क क्या है?

दोनों का फर्क एक वाक्य में समझिए.

संक्षेप में, rank यह देखता है कि आप दायरे में कितने ऊपर हैं.

Percentile यह देखता है कि आप कितने दिनों से ऊपर हैं.

अब नीचे की तालिका में दोनों की सीधी तुलना है.

बात	IV rank	IV percentile
क्या नापता है	दायरे में आज की जगह	आज से नीचे रहे दिनों का हिस्सा
कौन से आंकड़े लगते हैं	सिर्फ न्यूनतम और अधिकतम	पूरे एक साल के सभी दिन
एक अकेले उछाल का असर	बहुत ज्यादा	बहुत कम
नतीजे की सीमा	0 से 100	0 से 100
समझने में	आसान	थोड़ा लंबा

एक अकेला उछाल IV Rank को कैसे बदल देता है?

अब देखिए कि अकेला उछाल कैसे असर डालता है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए पूरे साल में सिर्फ एक दिन IV उछलकर 40.0 पर पहुंचा, बाकी आंकड़े वही रहे.

फिर अधिकतम 28.0 की जगह 40.0 हो गया.

नतीजतन, नया IV rank = (18.0 – 12.0) ÷ (40.0 – 12.0) × 100 = 6 ÷ 28 × 100 = 21.4.

लेकिन percentile वही 85.6 रहा, क्योंकि 214 दिन अब भी 18.0 से नीचे थे.

इसके बाद, नीचे की तालिका में कुछ और काल्पनिक IV पर दोनों के नतीजे हैं.

साथ ही, ये सारे आंकड़े सिर्फ समझाने के लिए हैं और कोड से निकाले गए हैं.

आज का IV	IV rank	IV percentile
14	12.5	9.6
16	25.0	45.2
18	37.5	85.6
20	50.0	98.8
24	75.0	98.8

ध्यान दीजिए कि IV 20 पर rank सिर्फ 50 है, पर percentile लगभग 99 है.

इसकी वजह यह है कि साल के ज्यादातर दिन IV 12 से 19 के बीच ही रहा, और कुछ दिन ही ऊंचे गए.

इस तरह, जब रेंज को कोई एक झटका खींच दे, तब ज्यादातर लोग percentile को ज्यादा भरोसेमंद मानते हैं.

फिर भी, इसका अर्थ यह नहीं कि rank बेकार है.

ध्यान रखिए कि rank या percentile किसी भी IV श्रृंखला पर निकाला जा सकता है.

साथ ही, ज्यादातर लोग इसे ATM IV पर देखते हैं, जिसे ATM IV kya hota hai में समझाया गया है.

इसलिए जांच लीजिए कि आपका प्लेटफॉर्म किस IV पर इन्हें दिखा रहा है.

IV ऊंचा है या नीचा?

कच्चा IV अकेला इसलिए धोखा दे सकता है कि हर option का अपना सामान्य स्तर होता है.

उदाहरण के लिए, किसी के लिए 18 रोज की बात है, किसी के लिए साल का सबसे ऊंचा स्तर.

इसे ऐसे समझिए.

जैसे, अपनी कॉलोनी में 30 डिग्री गर्मी आम है, लेकिन पहाड़ी शहर में वही 30 डिग्री बहुत असामान्य लगेगी.

फिर भी तापमान की संख्या वही है, पर उसका मतलब जगह के हिसाब से बदल जाता है.

IV भी ऐसा ही है.

इसलिए अगर IV का मतलब साफ नहीं है, तो पहले IV in option chain in hindi समझ लीजिए.

फिर यह पैमाना आसान लगेगा.

जब IV ऊंचा होता है, तब premium बढ़ा हुआ मिलता है.

इसी तरह, नीचे IV पर premium अपेक्षाकृत कम रहता है.

इसलिए premium को सही तरह तौलने के लिए ही rank और percentile बनाए गए हैं.

असल सवाल यह नहीं कि IV कितना है. इसके बजाय, सवाल यह है कि वह अपने ही इतिहास में कहां है.

IV Rank और IV Percentile कैसे पढ़ें? आसान तरीका

दोनों के आंकड़े पढ़ने का कोई तय नियम नहीं है.

साथ ही, नीचे की तालिका में सिर्फ एक सामान्य सोचने का ढांचा है, कोई खरीदने या बेचने की सलाह नहीं.

स्थिति	आम तौर पर इसका अर्थ	ध्यान रखें
rank और percentile दोनों ऊंचे	IV अपने इतिहास के हिसाब से महंगा	premium बढ़ा हुआ मिल रहा है
rank और percentile दोनों नीचे	IV अपने इतिहास के हिसाब से सस्ता	premium अपेक्षाकृत कम है
rank नीचा, percentile ऊंचा	रेंज किसी पुराने उछाल से खिंची हुई हो सकती है	दोनों का फर्क खुद जांचिए
rank ऊंचा, percentile नीचा	बीच के दिन कम ऊंचे रहे, रेंज संकरी हो सकती है	इतिहास की खिड़की देखिए

यह तालिका बताती है कि दोनों को साथ पढ़ना अकेले पढ़ने से बेहतर है.

इसलिए एक संख्या से नतीजा निकालने की जल्दी मत कीजिए.

यह भी देखिए कि अलग-अलग strike का IV अलग हो सकता है.

इसके अलावा, इस फर्क को IV skew kya hota hai में समझा जा सकता है.

अब सवाल उठता है कि कितना IV ठीक माना जाए.

हालाँकि, इसका जवाब किसी एक संख्या में नहीं मिलता.

साथ ही, IV कितनी होनी चाहिए में इसी सोच को आगे समझाया गया है.

आख़िर में, अपना नोट किसी मार्गदर्शक (mentor) को दिखाना भी मदद करता है.

IV Rank और IV Percentile की सीमाएं

सबसे बड़ी सीमा इतिहास की खिड़की है.

उदाहरण के लिए, एक साल की खिड़की का नतीजा एक साल से जुड़ा है.

लेकिन छह महीने की खिड़की पर नतीजा अलग निकलेगा.

इसके अलावा, नई चीज़ों में कम इतिहास होता है.

साथ ही, कम दिनों के आंकड़ों पर निकला rank या percentile कमज़ोर भरोसा देता है.

एक और बात यह है कि कई बार बाज़ार का स्वभाव ही बदल जाता है.

इसलिए पिछले साल का सामान्य स्तर अगले साल का सामान्य स्तर होगा, यह तय नहीं है.

यह भी याद रखिए कि गणना के तरीके में छोटा अंतर होता है.

उदाहरण के लिए, कहीं “कम” गिना जाता है, कहीं “कम या बराबर”.

इसलिए अलग जगह का नतीजा थोड़ा भिन्न दिख सकता है.

साथ ही, IV को बीते उतार-चढ़ाव से मिलाना हो, तो ऐतिहासिक और अनुमानित अस्थिरता का फर्क एक अलग नज़रिया देता है.

इन दोनों संख्याओं से भविष्य की दिशा का पता नहीं चलता.

इसके बजाय, ये सिर्फ इतना बताती हैं कि IV कहां खड़ा है.

IV Rank और IV Percentile में नए ट्रेडर की आम गलतियां

अब कुछ आम गलतियां देखिए.

साथ ही, इन्हें पहले से जान लेने से नुकसान का डर कम होता है.

• एक ही संख्या पर टिक जाना: सिर्फ rank या सिर्फ percentile देखकर फैसला कर लेना.
• ऊंचे का मतलब पक्का नतीजा मान लेना: ऊंचा rank कोई गारंटी नहीं है कि IV गिरेगा.
• खिड़की न जांचना: यह देखे बिना तुलना कर लेना कि दोनों जगह खिड़की समान है.
• दूसरों की सलाह पर चलना: किसी के बताए आंकड़े बिना खुद परखे मान लेना.

इनमें से सबसे बड़ी चूक यह मानना है कि ऊंचे IV का मतलब आगे गिरावट तय है.

हालाँकि, घटना के बाद IV का तेज़ गिरना अलग विषय है.

साथ ही, IV crush kya hota hai में उसे अलग से समझाया गया है.

इसलिए अभ्यास कीजिए, अपना नोट रखिए और छोटे कदम बढ़ाइए.

दरअसल, जल्दबाज़ी में बड़ा दांव लगाने से सिर्फ डर बढ़ता है.

क्या आप भी IV rank और IV percentile को असली option chain पर पढ़कर अपना पहला trade सही तरीके से लेना चाहते हैं?

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निष्कर्ष

IV rank बताता है कि आज का IV एक साल के दायरे में कहां है. वहीं, IV percentile बताता है कि कितने दिन IV आज से नीचे रहा.

दोनों का काम एक है, पर रास्ता अलग है. इसलिए अकेले उछाल वाले साल में दोनों के नतीजे अलग दिख सकते हैं.

आख़िर में, दोनों को साथ पढ़िए और अपने प्लेटफॉर्म की खिड़की जांचिए. कोई भी संख्या भविष्य की गारंटी नहीं देती.

अस्वीकरण: यह लेख सिर्फ शिक्षा के लिए है. इसके सारे आंकड़े काल्पनिक हैं और सिर्फ समझाने के लिए कोड से बनाए गए हैं. यह कोई निवेश सलाह नहीं है. अपने फैसले से पहले SEBI से पंजीकृत सलाहकार से मिलिए और एक्सचेंज की आधिकारिक वेबसाइट पर नियम जांचिए.

IV Rank और IV Percentile: अक्सर पूछे जाने वाले सवाल