क्या आपने नतीजों से पहले call खरीदा, दिशा भी सही निकली, फिर भी खाते में नुकसान दिखा? So, इसकी वजह समझने के लिए जानिए कि iv crush kya hota hai
अगर आपके साथ भी ऐसा हुआ है, तो आप अकेले नहीं हैं। Now, यहां हम सरल हिंदी में समझेंगे कि ऐसा क्यों होता है और इससे कैसे बचा जाए। However, यह सिर्फ सीखने के लिए है, कोई सलाह नहीं।
IV Crush Kya Hota Hai?
सही दिशा में भाव चलने के बाद भी नुकसान होना उलझाने वाला लगता है। Actually, इसके पीछे IV की एक खास चाल होती है।
किसी बड़ी घटना से पहले बाज़ार में अनिश्चितता बढ़ जाती है। So, implied volatility यानी IV ऊपर चढ़ती है और premium महंगा हो जाता है।
But घटना निकल जाने के बाद अनिश्चितता खत्म हो जाती है। Then, IV अचानक नीचे आती है, और इसी तेज़ गिरावट को IV crush कहते हैं।
Also, IV को यहां इतना ही समझिए कि यह premium में बाज़ार की उम्मीद की हलचल का अंदाज़ा है।
यह अंदाज़ा बीते समय की असली हलचल से कितना अलग होता है, यह historical volatility vs implied volatility इस guide से सीखिए।
Besides, ATM पर IV कैसे पढ़ी जाती है, यह आप atm iv kya hota hai guide से सीख सकते हैं।
नतीजों के बाद ऑप्शन प्रीमियम अचानक क्यों गिर जाता है?
Premium के दाम में कई चीज़ें काम करती हैं, जैसे भाव, समय और IV। So, नतीजों के बाद भाव आपके पक्ष में जाए, तब भी IV का गिरना premium को नीचे खींच सकता है।
वेगा (vega) वह माप है जो बताती है कि IV एक अंक बदलने पर premium कितना बदलेगा। Also, जिस option में समय ज़्यादा बचा हो, उस पर यह असर आमतौर पर ज़्यादा दिखता है।
Here, vega को गहराई से समझना हो तो vega kya hota hai in hindi guide काम आएगी।
Now, नीचे एक काल्पनिक उदाहरण है। Also, यह सिर्फ समझाने के लिए है, असली बाज़ार का आंकड़ा नहीं।
मान लीजिए एक काल्पनिक इंडेक्स 20,000 पर है और आपने 20,000 strike price का ATM call खरीदा। Also, expiry में 7 दिन बाकी हैं और IV 40 प्रतिशत है।
Next, अगले दिन नतीजे आते हैं और इंडेक्स 20,100 पर चला जाता है।
So, दिशा सही रही। But IV गिरकर 18 प्रतिशत हो जाती है और expiry में 5 दिन बचे हैं।
इस गणना में Black-Scholes सूत्र लिया गया है, ब्याज दर शून्य मानी गई है और दाम पूर्णांक में लिखे हैं। Now, नतीजा तालिका में देखिए।
| स्थिति | इंडेक्स | IV | बचे दिन | Call premium |
|---|---|---|---|---|
| नतीजों से पहले | 20,000 | 40% | 7 | लगभग 442 रुपये |
| नतीजों के बाद | 20,100 | 18% | 5 | लगभग 223 रुपये |
| बदलाव | +100 अंक | -22 अंक | -2 दिन | लगभग 219 रुपये की गिरावट |
Also, एक lot में 50 मात्रा मानें, यह भी सिर्फ समझाने के लिए है।
Then, कुल नुकसान लगभग 10,900 रुपये बनता है, जबकि इंडेक्स आपकी दिशा में बढ़ा था।
For comparison, अगर IV 40 प्रतिशत ही बनी रहती, तो उसी भाव पर premium लगभग 427 रुपये रहता। So, दो दिन के समय की कमी का असर बहुत छोटा था, और असली चोट IV की गिरावट से लगी।
Earnings के बाद क्या होता है IV Crush? जानें इवेंट से पहले और बाद का हाल
नतीजे हों, बजट हो या कोई बड़ा फैसला, क्रम लगभग एक जैसा रहता है।
First, IV चढ़ती है, घटना पर टिकी रहती है, और उसके तुरंत बाद गिरती है।
Now, नीचे की तालिका में यह क्रम एक नज़र में दिया है।
| समय | IV का रुख | Premium पर असर |
|---|---|---|
| घटना से कुछ दिन पहले | धीरे-धीरे बढ़ती है | महंगा होता जाता है |
| घटना से ठीक पहले | सबसे ऊंचे स्तर के पास | सबसे महंगा |
| घटना के तुरंत बाद | तेज़ी से गिरती है | अचानक सस्ता |
| कुछ दिन बाद | सामान्य स्तर के आसपास | भाव और समय पर टिका |
ध्यान रहे कि गिरावट कितनी होगी, यह हर बार अलग होती है। So, इसे नियम की तरह मत लीजिए।
Also, सामान्य IV कितनी मानी जाती है, यह जानने के लिए iv kitni honi chahiye guide पढ़ सकते हैं।
IV Crush: ऑप्शन खरीदार को सबसे ज्यादा नुकसान क्यों देता है?
ज़्यादातर नुकसान खरीदार को ही क्यों दिखता है, यह सवाल आम है। So, इसका जवाब सीमित समय और तय रकम में छिपा है।
जो ऑप्शन खरीदता है, उसके पास सीमित समय और एक तय रकम होती है। Also, जब IV गिरती है तो उसका premium सीधे घटता है, और उसे इसका पता तब चलता है जब नुकसान हो चुका होता है।
नतीजों से पहले दिशा न पता हो तो कई लोग call और put दोनों खरीद लेते हैं, पर IV गिरने पर दोनों का premium एक साथ घटता है। इसका हिसाब call aur put dono buy karne par kya hota hai इस guide से सीखिए।
सबसे बुरी बात यह है कि भाव सही दिशा में चल रहा हो तो आदमी खुद को दोष देता है। But असल में गलती दिशा की नहीं, premium की कीमत देखने की थी।
Therefore, नुकसान का डर स्वाभाविक है, लेकिन उसे सीखने में बदला जा सकता है। Next, नीचे के हिस्से में उपाय हैं।
IV Crush Se Kaise Bachein?
कोई भी तरीका नुकसान से पूरी सुरक्षा नहीं देता। But नीचे के कदम जोखिम को समझने में मदद करते हैं।
- पहले IV जांचिए: घटना से पहले देखिए कि IV सामान्य से कितनी ऊपर है।
- महंगा premium पहचानिए: जब सब लोग एक ही दिशा में खरीद रहे हों, premium अक्सर फूला हुआ होता है।
- Spread पर सोचिए: खरीदे और बेचे गए option मिलाकर बनी रणनीति में IV गिरने का असर आंशिक रूप से कट सकता है।
- Hedge रखिए: अपनी स्थिति को किसी उल्टे सौदे से सुरक्षित करना जोखिम घटाता है, पर लागत भी जोड़ता है।
- आकार छोटा रखिए: घटना वाले दिन कम lot लीजिए ताकि एक झटका भारी न पड़े।
- Stop loss तय कीजिए: सौदा लेने से पहले ही बाहर निकलने की सीमा लिख लीजिए।
Also, सबसे पहला कदम है कि घटना से पहले [ऑप्शन चेन में आईवी कैसे पढ़ें](existing link) यह सीख लें। Then, आप देख सकेंगे कि अलग-अलग strike पर IV कितनी ऊंची है।
Besides, अलग-अलग strike पर IV क्यों अलग दिखती है, यह आप iv skew kya hota hai guide से समझ सकते हैं।
इसके बाद अपने सौदे का आकार तय कीजिए। Also, जब IV पहले से बहुत ऊंची हो, तब खरीदना ज़्यादा महंगा पड़ सकता है।
क्या IV Crush से ऑप्शन सेलर्स को हमेशा फायदा होता है?
जो ऑप्शन बेचता है, उसे IV की गिरावट कई बार फायदा देती है, क्योंकि बेचा हुआ premium सस्ता हो जाता है। So, इसी वजह से कुछ लोग इसे आसान कमाई समझ लेते हैं।
But यह सोच खतरनाक है। Because घटना के बाद भाव बहुत तेज़ चला जाए तो बेचने वाले का नुकसान काफी बड़ा हो सकता है, खासकर बिना सुरक्षा के बेचने पर।
Therefore, विक्रेता को भी मार्जिन, जोखिम और hedge का हिसाब पहले रखना चाहिए। Also, मुनाफा सीमित और नुकसान असीमित जैसी स्थिति से सावधान रहिए।
IV Crush में ट्रेडर्स कौन सी आम गलतियाँ करते हैं?
नीचे की गलतियां सबसे आम हैं। So, इन्हें पहले से जान लेना आधा बचाव है।
- First, सिर्फ दिशा देखकर सौदा लेना और premium की कीमत न देखना।
- Second, नतीजों के दिन सबसे महंगे premium पर आखिरी समय में खरीदना।
- Third, यह मान लेना कि भाव बढ़ेगा तो call हमेशा कमाएगा।
- Also, दूसरों की देखा-देखी बिना हिसाब के बड़ा आकार लेना।
- Finally, बेचने को सुरक्षित समझ लेना और hedge न रखना।
Besides, अगर आप कंपनी के नतीजों की बुनियाद भी समझना चाहते हैं, तो working capital kya hota hai guide से शुरुआत कर सकते हैं। But उससे पहले premium का गणित समझना ज़्यादा ज़रूरी है।
क्या आप भी नतीजों से पहले option लेने से पहले IV crush का असर सही तरीके से पढ़ना सीखना चाहते हैं?
But सिर्फ definition रटने से premium की चाल समझ नहीं आती। Instead, असली option chain पर practice और experts के जवाब ही फर्क बनाते हैं।
निष्कर्ष
So, IV crush kya hota hai, इसका जवाब सीधा है: घटना के बाद IV का अचानक गिरना, जिससे premium घटता है। Also, दिशा सही होने पर भी इससे नुकसान हो सकता है।
Therefore, सौदा लेने से पहले सिर्फ दिशा नहीं, premium की कीमत और IV का स्तर भी देखिए। Instead, छोटा आकार रखिए और बाहर निकलने की सीमा पहले तय कीजिए।
Finally, याद रखिए कि गिरावट कितनी होगी, यह पहले से तय नहीं होता। So, इसे नियम नहीं, एक जोखिम की तरह समझिए।
डिस्क्लेमर: यह लेख सिर्फ शिक्षा के लिए है और कोई निवेश या ट्रेडिंग सलाह नहीं है। Also, उदाहरण की सभी संख्याएं काल्पनिक हैं और सिर्फ समझाने के लिए हैं। ऑप्शन ट्रेडिंग में पूरी रकम डूबने का जोखिम है। So, अपनी आय, लक्ष्य और जोखिम सहने की क्षमता के अनुसार निर्णय लें और व्यक्तिगत सलाह के लिए SEBI-पंजीकृत सलाहकार से मिलें। नियमों की पुष्टि SEBI, NSE या BSE की वेबसाइट पर करें।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
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